谁切断了这轮黄金牛市的命脉

作者:admin 日期:2011-10-03

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                  仅在短短数日间，国际金价就让黄金投资者们玩了一把“海盗船”，经历了数百美元幅度的暴涨暴跌。当9月6日国际金价创下1922.6美元/盎司的历史高位后，各路人士都认为金价突破2000美元/盎司指日可待时。过了没几天，金价就暴跌至如今的1600美元/盎司以下。如此的“过山车”行情，令投资者纠结不已：黄金牛市就此终结，还是接下来又会再创新高？
                       本轮黄金牛市的成因

                  让我们先回顾一下本轮牛市行情的波澜壮阔的场景：3年前，美国企业的“次贷症”逐渐暴露。继通用在2008年7月出现破产危机后，雷曼兄弟于9月申请破产保护。为应对流动性危机，美联储和各国央行连续注资并降息。布什政府更是提出7000亿美元的救市方案。当初投资者尽力抛弃黄金等资产来套现，所以2008年3月到10月，金价从1000美元暴跌至700美元，跌幅高达30%。但从2008年11月开始，投资者越来越感到纸币的贬值，他们如梦方醒，开始像抢廉价商品一样买入黄金。从那个月开始至2011年9月初，黄金已累计上扬近2倍。可以说是流动性泛滥造成了纸币信任危机，才是导致以黄金、石油为代表的大宗商品牛市的成因。
                       是谁切断了这轮黄金牛市的命脉？

                  当各路投资者仍旧对美联储会继续使用开动印钞机，向市场注入流动性，由此会继续推高黄金价格这套老办法深信不疑之际。美联储这次却把传说中的QE3变为通过“扭转操作”来实现，联储这种做法又让看多国际金价投资者棋失一招。这次美联储并没有如人们所预期的那样开动印钞机，而是抛售4000亿美国短期国债，大量购入等额的长期国债，并创造性的把3年以下期限的国债展期为6至30年长期国债。这样既可使短期国债收益率走高，长期国债的收益率被人为压低，短期可确立美元强势地位。更深一层来讲，这既保持了国债总量的平衡，又调节了美国国债的长短期结构，不动声色的提升了美元资产的信誉和吸引力，至使美元和美债步入涨升阶段，而以黄金、石油为代表的大宗商品由于涨幅过大，出现暴跌也在情理之中。

                  其实美国政府也清楚的知道，美国现在的核心通胀率已经不低了，靠量化宽松政策对美国经济的剌激作用越来越弱，而且负作用却越来越大，就好比一个人打了玛啡，当药性过后，会沉浸在更加痛苦之中，所以美联储的“扭转操作”行为，意图有三：一提升美元资产品质和含金量，吸引投资资本流入美国，对创造就业率和改善经济颓势非常有利，强势美元更利于美国经济的复苏。二如果改变美元所面临信任危机，若听任以美元计价的石油、黄金等大宗商品价格狂升，会拖累美国经济复苏的步伐；三如果再搞QE3，继续开动印钞机，就会动摇美元在世界货币中绝对份额的比重，让人民币、日元、欧元有机可乘，所以营造强势美元的氛围，以证明美国政府悍卫美元霸主地位不可动摇。

                  不仅如此，为了遏制短期大宗商品的投机。9月23日，芝加哥商品交易所（CMF）宣布调高旗下黄金和白银期货交易保证金，该决定和美联储的“扭转操作”合并起来看，我认为已经宣告了黄金牛市的终结！显然美国政府故意压低黄金价格意图已十分明显。要知道若国际金价跨过每盎司2000美元关口，那么全球投资者就会选择在同一个时刻抛出美元，疯狂抢购黄金，若人人都去追逐实物黄金财富，那么美联储印刷的纸质货币符号的美元将受到无情抛售，这会使美国经济更加雪上加霜，所以美国政府如今是铁了心的对狂热的黄金投资者痛下“杀手”。
                        新兴国家投资者切忌刀口舔血

                  看到国际金价出现暴跌，国内黄金投资者都面临两难选择，本轮黄金牛市是中途休息？还是已经终结？不过有很多人还沉浸在黄金继续上涨的幻想中，这几天大家纷纷购买黄金期货、投资金条、黄金T+0、纸黄金，想趁这次回调赶紧抄底。但是我要告诉大家：最近新兴国家的央行都在疯狂买黄金，今年上半年的超大买家除了中国、俄罗斯和墨西哥、印度之外，还有韩国和泰国央行也加入了大举购金行列。我认为新兴国家的投资者和央行应该对黄金的风险引起足够的重视才对，不要去高位接金，从而遭受惨重损失。

                  根据世界黄金协会最新公布：截止9月，全球官方共计持有30707吨黄金，其中黄金持有者排名前三位的是：美国、德国、国际货币基金组织（IMF）。美国拥有黄金储备8133.5吨,占其外汇储备总量的75.4%，也就是说新兴国家央行和投资者高位购买的黄金都是美国等发达国家出售给他们的。基本确定新兴国家接了黄金价格的最后一棒。美国政府完全可以通过快速使美元贬值，拉升金价，从而高位抛售，过后再刻意打压金价，最后再低价回购，如此一来，美国政府可以通过其操控的美元、黄金、石油价格来玩弄新兴国家及其投资者于股掌之中。所以，美国最终是最大的受益者。

                  正如著名投资家“末日博士”麦嘉华所言：“现在黄金反弹只是暂时的，金市处于超卖水平，这次反弹过后将迎来更长期的低迷”。很多人至今还在坚信，黄金作为避险品种，随着纸币的贬值趋势不变，黄金长期是看涨的。但是我要告诉你，光印纸币能让美国和各国央行走出经济危机吗？显然不能，接下来唯有使自己国家的货币强势起来，信誉度得到彰显，才能吸引投资，扩大就业，如此才能使美国和全球的经济尽早走出阴霾。当各国政客都知道了一条定理：“开动印钞机只会加重危机，根本解决不了任何问题”时，黄金的牛市已经落下帷幕，现在如果再梦想抄底，下场只能成为高位站岗的投资者。