中国央行推出新政策，促利率市场化

作者:admin 日期:2013-10-30

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近日中国在向前推进利率的市场化的进程中又跨出关键一步。10月25日本星期五作为中国央行的中国人民银行宣布自10月25日起正式运行贷款基础利率(Loan
Prime
Rate)集中报价和发布机制。中国央行的官方新闻稿中指出，这个举措旨在进一步深化利率市场化，完善国内金融市场的基准利率体系组成，指导信贷市场的产品定价机制。　　中国央行表示，LPR是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。　　首批
LPR报价行共9家，分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行和招商银行。全国银行间同业拆借中心受权
LPR的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各1家报价，对其余报价进行加权平均计算后，得出贷款基础利率报价平均利率，并于11:30对外发布。　　上海银行间同业拆放利率网页面显示，首期一年期LPR为5.71%。当前金融机构人民币一年期贷款利率为6.00%。　　新华社援引分析人士指出，贷款基础利率集中报价和发布机制的运行，可以视为我国贷款利率市场化的最后一步，是我国利率市场化改革的重要环节。　　中国人民银行自7月20日起全面放开了金融机构贷款利率管制。　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为：“央行7月份放开了贷款利率的全面管制，商业银行对贷款利率有了自由浮动的空间，但当前商业银行对利率的自主定价尚不成熟，容易出现利率价格的恶意竞争和无序状态。”他认为，贷款基础利率的产生，将成为商业银行贷款利率水准的参考，有利于形成科学合理的利率体系。　　中信证券银行业分析师王一峰指出：“以后央行公布的贷款基准利率会慢慢淡出，前景推出的金融产品将以这个最优贷款利率为基准，这样就把短期的货币市场和中长期的信贷市场的利率都做到了市场化。”　　商业银行当前用上海银行间同业拆放利率(Shibor)来确定银行间贷款利率，Shibor为18家银行报价计算出的人民币同业拆出算术平均利率。　　央行认为，贷款基础利率集中报价和发布机制作为市场利率定价自律机制的重要组成部分，是Shibor机制在信贷市场的进一步拓展和扩充，有利于强化金融市场基准利率体系建设，促进定价基准由中央银行确定向市场决定的平稳过渡。　　星期五，工行上海分行、北京分行、四川分行已分别与上海宝隆(集团)有限公司、上海宝悦建材有限公司、北京融诚互通科技有限公司和二重集团(德阳)重型装备股份有限公司等四家客户签订了以LPR定价的贷款合同，并于当日为上海宝隆(集团)有限公司放款2500万元。　　中国建设银行也于星期五认为，已与中国宝安集团股份有限公司、深国投商用置业(集团)有限公司在深圳分别签署了基于LPR报价的首单一年期贷款协议，合同金额总计5.5亿元人民币。　　以下是中国人民银行网站的新闻稿：　　为进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价，2013年10月25日，贷款基础利率(Loan
Prime
Rate，简指出LPR)集中报价和发布机制正式运行。　　贷款基础利率是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款基础利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行加权平均计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。　　全国银行间同业拆借中心为贷款基础利率的指定发布人。首批报价行共9家，分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行和招商银行。每个工作日在各报价行报出本行贷款基础利率的基础上，剔除最高、最低各1家报价后，将剩余报价作为有效报价，以各有效报价行上季度末人民币各项贷款余额占所有有效报价行上季度末人民币各项贷款总余额的比重为权重，进行加权平均计算，得出贷款基础利率报价平均利率，于每个工作日通过上海银行间同业拆放利率网对外公布。市场利率定价自律机制将年率对报价行的报价质量进行监督评估，促进提升贷款基础利率的基准性和公信力。　　贷款基础利率集中报价和发布机制作为市场利率定价自律机制的重要组成部分，是上海银行间同业拆放利率(Shibor)机制在信贷市场的进一步拓展和扩充，有利于强化金融市场基准利率体系建设，促进定价基准由中央银行确定向市场决定的平稳过渡;有利于提高金融机构信贷产品定价效率和透明度，增强自主定价能力;有利于减少非理性定价行为，维护信贷市场公平有序的定价秩序;有利于完善中央银行利率调控机制，为进一步推进利率市场化改革奠定制度基础。　　为了保证利率市场化改革平稳的有序的推进，贷款的基础利率的集中报价和发布机制正式运行后，中国央行仍然将在一段时间内继续公布贷款基准利率，以此作为引导金融机构合理确定贷款利率，而且为贷款基础利率的培育和完善提供必要的过渡期。　　相关贷款基础利率的行情及《贷款基础利率集中报价和发布规则》等重要信息资讯可以登录上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)，即全国银行间同业拆借中心查询浏览。